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接二連三的平台暴雷事件，不免令眾多投資者擔憂，網貸行業也因此再度成為人們關注的焦點。 至於網貸要走向理性化發展目標，或將是一場警鐘長鳴的持久之戰。
網貸領域近期又出新狀況，先是交易量達800億元的理財平台唐小僧爆雷（“爆雷”指P2P平台因逾期兌付問題或經營不善而停業）。 再是受唐小僧影響的同類平台聯璧金融，不久之後，也遭到用戶擠兌，後因多種因素影響，聯璧金融也沒能擺脫爆雷的命運。
至此，被稱為民間四大高返利平台的唐小僧、聯璧金融、錢寶網、雅堂金融基本全部停業。
在此之前網貸之家統計數據顯示：
今年6月份以來網貸行業出現問題的平台是5月份的近2倍之多，如錢滿倉、五星財富、鹹魚理財等。
接二連三的平台暴雷事件，不免令眾多投資者擔憂，網貸行業也因此再度成為人們關注的焦點。 令人驚訝的是，隨著P2P網貸平台整改備案期限的臨近，一些不合規的中小平台正在加速“陣亡”趨勢，網貸行業的發展理應趨向理性化，如今這一局面的出現確實有些 令人出乎意料。
但其實從網貸市場所反饋的發展情況來看，無論是用戶還是平台，抑或是整個網貸行業，三者距離理性化的發展目標其實還為時尚早。
理性化論斷頻頻出現，實際卻遠未到來
2013年，網貸行業倒閉潮來襲，到了下半年的10、11月份，出現問題的平台突然增多，集中倒閉現像也較為突出，直至年底才逐漸平息。 彼時，出現倒閉潮可視為行業初期發展的正常優勝劣汰現象。
到了2014年前期，行業內每月依舊有平台陸陸續續倒閉，年底“跑路”平台數量突然再度迎來爆發。 當時，在利率整體下行，詐騙與自融等行業亂象仍存的情況下，投資人逐漸趨於理性。
然而平台“跑路”現象並未就此停止，數據顯示從2013年至2016年，網貸出現停業及問題平台數量一直在提升。 從2013年的93家，到2014年的394家，到2015年達到1700家，2016年甚至累計高達3345家。 此外據不完全統計，截至今年5月底累計問題平台仍舊高達2058家。
2016年P2P網貸行業迎來了監管元年，也迎來了大調整、大洗牌時代。 此時關於網貸趨於理性的聲音再次響起，也讓人產生了網貸行業野蠻時代即將結束的錯覺。 直至2017年，關於網貸行業邁入理性發展時期的論斷再次出現……
而實際上早在2013年網貸行業倒閉潮過後，就有人做出了網貸行業正在從非理性化向理性轉變的論斷。 而行業趨於理性這一論斷，放在今天似乎同樣適用，但參照四大高返平台集體停業這一現象來看，網貸行業距離理性化發展似乎總是差了一截。
“花式獲客”下，用戶風險意識仍有待提升
今年5月中旬，波士頓諮詢公司BCG發布的《全球數字財富報告2018》顯示：參與互聯網理財的用戶，雖說對風險的承受能力相比傳統理財平台的用戶要更高一些，但在具備相關的風險 意識和搭建投資結構的能力上，還是略有欠缺。
拿唐小僧等高返平台為例，從以下兩種不同的獲客方式，或許更能直觀體現用戶在風險意識能力上的缺失。
首先，如上線不到一年成交量就破百億的唐小僧，在獲取用戶手段上有自己獨特的“高明”之處。 先是聲稱自己擁有所謂的央企背景，同時在電視等傳播媒介中植入廣告。
如唐小僧曾經推出的“100元3天返50，1.3萬元37天返500”等高返利活動，層層包裝和廣告轟炸，為唐小僧贏得了裂變式的傳播效應，也取得了截至去年 8月份註冊用戶超1000萬的“傲人”成績。
一般來說，當下人們的警惕性正在不斷提升，為取得用戶信任，平台所下的功夫要比以前更多，何況是唐小僧這種目標客戶為一線城市的年輕人。 但唐小僧所獲取的巨大用戶規模，似乎也可以說明用戶在面對高額的利益誘惑時，對風險的警惕性或許會相應降低。
其次，與唐小僧類似的是，另一高返平台聯璧金融採用“0元購”路由器，滿月後返現399元為賣點，吸引用戶在其平台上投資。 撇開這一操作本身的合理性不談，從受唐小僧影響的聯璧金融出現集中兌付現象來看，在同類平台出現危機之時，用戶才意識到其中巨大的安全隱患，可見用戶對投資的 風險評估依舊有一定的盲目性。
由此看來，兩家平台獲取用戶的方式雖然不一致，但可以肯定的是，最終使得用戶“願者上鉤”的，還是高返佣這一巨大的誘惑力。
總而言之，雖說互聯網理財用戶對風險的容忍度相對較高，但從兩大平台來看，用戶還是缺乏相關的風險評判意識。 在唐小僧及聯璧金融巨大的高返佣利益面前，想必抱著投機心態入局的用戶不會少。
由此也可以引發另一思考，網貸用戶的警惕意識居然需要依靠平台的垮台來喚醒，這對網貸行業來說或許是一種畸形的發展趨向，同時也是網貸行業非理性發展的一個 縮影。
兩種思考和一種信號
民間四大高返平台集體停業，是否會成為網貸行業真正走向理性化發展的終極標誌？
答案是否定的，可以肯定的是存在問題的網貸平台仍舊沒被肅清，現存的平台不一定都合規，現存的合規平台後期不一定合規，後期出現的平台也不能百分之百保證合規 。
但從四大高返平台集體暴雷事件中，我們可以產生兩種思考：
- 一方面從平台角度來看，在行業獲客成本普遍上漲的情況下，為降低獲客成本而滋生的一批鋌而走險的平台，終究會搬起石頭砸自己的腳。 同時也提醒著網貸行業內的玩家們，這種長期利用高額返利方式維持平台運轉的不健康的發展渠道，繁榮來得快去得也快。
- 另一方面從網貸用戶角度來說，需要注意的是，投資風險與所獲得的回報一般情況下相輔相成，收益越高也就意味著所要承擔的風險越高。 高額返利所帶來的“益處”不僅短暫易逝，同時也隱藏著不可估量的風險。
但用戶在復雜的風險評估系統面前終歸是盲目的，許多人群所具備的相關知識並不足以撐起自身的投資需求。 對此，銀監會主席郭樹清此前提出的幾句“口訣”或許可以作為一個重要的參考標準—— 收益率超過6%的就要打問號，超過8%的很危險，至於超過10%以上的，就得做好損失全部本金的準備。
同時從整個網貸行業發展情況來看，民間四大高返平台集體陣亡也為行業釋放了一個信號，隨著民間四大高返平台狂攬資金時代的落幕，高返利的網貸行業“亞 健康”狀態似乎也迎來了階段性的終結。 而不論各家平台的暴雷現像出於何種原因，均離不開整改二字。
尤其是使得行業內人心惶惶的整改備案期限將至之時，那些大額標的，超高利息等違規產品紛紛被下架，行業迎來新的發展轉折點。 但由前面所提的用戶在巨額返利面前所表現的非理性一面可知，多家網貸平台集體停業以及違規產品的下架，並不能視為網貸行業已經走向理性發展的標誌，反而只屬於 漫長的理性發展過渡期。
網貸行業距離真正的理性化發展之路，還有相當一段距離。
網貸領域前景大好，但行業發展依舊警鐘長鳴
可以確認的是，達到真正的理性化之前，網貸行業的前方還有許多地雷。
- 原因之一，網貸行業亂象依舊，尤其是P2P所涉及的問題較為繁冗複雜，市場調節能力有限；
- 原因之二，迄今為止網貸領域出現問題的平台數量依舊在上升，值得一提的是接下來的時間內，網貸平台“跑路”的戲碼依舊會繼續上演，主動清盤退出的企業還會 出現。
一路向前，國內網貸行業已經走過了10年以上的發展路程，也經歷了多個發展側重期：從純信用的起步期，到高速擴張期，再到自融亂象凸出的風險 高發期，進而邁向如今的合規整改緊迫期。 每個階段下來，也能看出網貸行業正在向理性發展目標邁進。
但整改備案等外部因素並不會遏製網貸平台的發展，相反從數據上可以看出，網貸理財在整個互聯網理財用戶中的位置權重並不低，其正在被越來越多的人所 接受。
由騰訊金融科技智庫發布的《互聯網理財指數報告》預計：
2018年底，互聯網理財規模將達5.36萬億，到2020年或達15.5萬億。
此外網貸之家發布的行業年報顯示：
2017年全年網貸成交量相比2016年增長35.9%，到2018年全年，網貸成交量有望突破3萬億，佔據互聯網理財規模的60%，份額將佔據整個互聯網理財領域的半壁江山。
由此看來，網貸行業整體發展態勢良好，但當前存在問題平台那麼多，在一些中小平台自身難保的前提下，未來巨大的成交量由誰創造？
答案顯而易見，諾大的成交量締造者，將是那些處於行業內的頭部平台。 與消費金融等許多行業一致，同樣處於冰火兩重天的P2P網貸，兩極分化的市場格局也較為明顯，一邊是深受市場青睞的頭部平台紛紛謀求上市，另一邊卻是為尋求合規 傷透腦筋的中小平台。
綜合來看，今後一段時間內，網貸行業的發展依舊難以到達人們所說的理性高度。 而所謂的網貸理性化發展的表現，應該是以平台合規為首要條件，其次在遇到風險之時，平台與用戶表現臨危不懼，互相給予信心。
至於網貸要走向理性化發展目標，或將是一場警鐘長鳴的持久之戰。
#專欄作家#
劉曠，微信公眾號：liukuang110，人人都是產品經理專欄作家，海南三車網絡科技有限公司董事長、購團邦資訊創始人、知名自媒體。 國內首創以禪宗與道學相結合參悟互聯網，把中國傳統文化與互聯網結合，以此形成真正具有中國特色的互聯網文化以及創新精神。
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